Contente

• Passos
• Método 1 de 3: Hedging de transações de câmbio
• Método 2 de 3: Contratos de Hedging Forward
• Método 3 de 3: Outras Opções de Hedging
• Pontas

O hedge é uma apólice de seguro. Não importa se você faz seus negócios no exterior ou apenas mantém moeda estrangeira como um investimento, as flutuações da moeda podem levar a sérias perdas muito em breve. O hedge é uma forma de se proteger contra isso: invista em posições fungíveis de câmbio e quaisquer perdas em uma posição serão cobertas por lucros na outra.

Passos

Método 1 de 3: Hedging de transações de câmbio

1. 1 Compra e venda simultânea de moedas e taxas de juros com um lado de uma operação de swap de moedas. Em uma operação de câmbio, também chamada de swap de moeda, as duas partes concordam em trocar quantias equivalentes de dinheiro (principal), assim como pagamentos de taxas de juros por um período de tempo específico. O dinheiro geralmente dá origem a uma dívida (uma parte emite um título) ou a um empréstimo (uma parte recebe um empréstimo). Uma vez que os valores principais a serem trocados são geralmente equivalentes - a Parte A entra em uma negociação para trocar US $ 1.000.000 por € 750,0000 com a Parte B com base nas taxas de câmbio, os pagamentos das taxas de juros para tais transações geralmente diferem.
   • Aqui está um muito simples exemplo... Vitali é sócio de uma empresa italiana e quer garantir os riscos contra o euro comprando o dólar. Vitaly concorda com um swap de moeda com a empresa americana Brand USA. Durante 5 anos, Vitaly pagou a uma empresa americana 1.000.000 € em troca do equivalente em dólares a esse valor, que se tornou $ 1.400.000. Vitaly concorda em alterar a taxa de juros com a Brand USA: ele pagará 6% do valor principal do swap - € 1.000.000, enquanto a Brand USA pagará 4,5% do valor principal da transação - $ 1.400.000.
2. 2 A substituição dos pagamentos de juros em uma transação de swap de moeda não se aplica ao principal. O valor principal atribuído por ambas as partes ao swap não é na realidade mudado. Isso é respeitado por ambas as partes. O principal do empréstimo é o que os financiadores chamam de principal nocional do swap de taxa de juros, ou o valor que é teoricamente trocável, mas realmente mantido. Então, por que você precisa do valor principal de uma transação de swap de moeda? É usado para calcular o pagamento de juros, que são a base de qualquer transação cambial.
3. 3 Calcule sua taxa de juros no pagamento. Os juros incidentes sobre os pagamentos, em regra, variam de 6 meses a 1 ano, durante este período as partes transferem a moeda para a conta, o que lhes permite proteger-se das oscilações da sua própria moeda. Vamos dar uma olhada no seguinte exemplo:
   • Vitaly concordou em concluir uma transação de swap para a venda da Marca EUA 1.000.000 € a uma taxa de juros de 6% por $ 1.400.000 a uma taxa de juros de 4,5%. Vamos calcular a taxa de juros que será trocada a cada 6 meses.
   • A taxa de juros a ser paga por Vitaly será calculada da seguinte forma: valor principal nocional de um passivo x taxa de juro x periodicidade... A cada seis meses, Vitaly pagará à Brand USA € 30.000. (1.000.000 € x 0,06 x 0,5 [180 dias / 360 dias] = 30.000 €)
   • A taxa de juros a ser paga pela Brand USA é calculada da seguinte forma: $ 1.400.000 x 0,045 x 0,5 = $ 31.500. A Brand USA pagará a Vitaly $ 31.500 a cada seis meses.
4. 4 Coopere com uma instituição financeira que possa mediar uma transação de swap de moeda. Para simplificar, este exemplo não inclui o terceiro envolvido no swap, nomeadamente a instituição bancária. Quando Vitaly transfere seus pagamentos de juros para a Brand USA, ele o faz com a ajuda do banco, enviando primeiro o pagamento da taxa de juros para o banco; por sua vez, o banco cobra uma pequena comissão e envia o restante da taxa de juros para a empresa americana. O mesmo se aplica à Marca EUA; o banco também deve atuar como intermediário na operação, cobra uma pequena comissão pela operação de câmbio, o que garante privilégios.
5. 5 Use swaps cambiais se obtiver melhores taxas de juros no país do que no exterior. Por que é melhor escolher transações de câmbio em vez de apenas comprar moeda estrangeira? As operações de câmbio envolvem dois lados. Vamos nos lembrar de Vitaly e Brand USA. Vitaly consegue uma taxa de juros melhor em um empréstimo de € 1.000.000 na Itália do que se fizesse um empréstimo na América. Da mesma forma, a Brand USA, que obtém uma taxa de juros melhor em um empréstimo de US $ 1.400.000 na América do que se fizesse um empréstimo na Itália. Ao concordar com pagamentos de câmbio a taxas de juros, as transações de swap cambial aproximam duas partes, cada uma delas com acordos de empréstimo mais favoráveis ​​em diferentes países, que envolvem o uso de moedas diferentes.

Método 2 de 3: Contratos de Hedging Forward

1. 1 Compra de contratos a termo. Um contrato a termo é um contrato futuro ou derivado. É um contrato para comprar ou vender uma moeda a um preço fixo no futuro. Por exemplo:
   • Dave está preocupado com a possibilidade de o dólar cair drasticamente em relação à libra esterlina. Ele comprou $ 1.000.000, o que poderia ter rendido cerca de £ 600.000 em 2014. Dave quer fazer um contrato a termo para travar a taxa de câmbio do dólar em relação à libra. Isso é o que ele faz.
   • Dave oferece a Vivian a venda de US $ 1.000.000 em moeda americana por £ 600.000 em moeda britânica em 6 meses. Vivian concorda com o acordo. Este é um contrato a termo.
2. 2 Avalie o contrato a termo em relação à data de vencimento. Vamos voltar ao nosso exemplo com Dave, que ofereceu a Vivian um contrato para a frente. Após 6 meses (período acordado), existem três opções possíveis para a cotação do dólar em relação à libra. Cada um deles afeta o contrato a termo:
   • Preço do dólar está crescendo em relação à libra. Digamos que agora por 1 dólar você possa obter 0,75 libra em vez de 0,6 libra. Dave paga a Vivian a diferença entre o preço de troca atual e o preço negociado: ($ 1.000.000 x 0,75) - ($ 1.000.000 x 0,6) = $ 150.000.
   • Preço do dólar quedas em relação à libra. Hipoteticamente, digamos que por 1 dólar você agora possa obter 0,45 libra em vez de 0,6. Vivian concordou em pagar a Dave £ 0,6 por cada um de seu milhão de dólares seis meses atrás, então Vivian tem que pagar a Dave a diferença entre o preço estipulado no contrato e o preço atual: ($ 1.000.000 x 0,6) - ($ 1.000.000 x 0,45) = $ 150.000.
   • Taxa de câmbio entre dólar e libra não muda... Não há troca entre as partes do contrato.
3. 3 Use contratos a termo como forma de proteção contra quedas e altas no mercado de câmbio. Como qualquer instrumento financeiro derivado, um contrato a termo é uma ótima maneira de garantir que você não perca uma grande quantia de dinheiro se a moeda que você mantém e tem posições significativas perder seu valor. Veja como Dave saiu vitorioso usando o contrato forward:
   • Se o dólar subiu de valor, Dave ganha, embora ainda tenha que pagar o valor estipulado. Se um dólar vale 0,75 libras em vez de 0,6, Dave terá de pagar a Vivian $ 150.000, mas seu milhão de dólares agora pode comprar muito mais libras.
   • Se o dólar cair, Dave não perde.É preciso lembrar que Vivian se compromete a pagar-lhe o valor à taxa de câmbio que estipularam no início do contrato. Assim, para Dave, a situação é como se o preço do dólar não tivesse caído. Ao aceitar o pagamento contratual, a situação financeira de Dave não é pior do que antes.

Método 3 de 3: Outras Opções de Hedging

1. 1 Compre opções de forex. As opções de câmbio oferecem a capacidade de comprar ou vender moeda estrangeira ao definir um preço específico em uma data específica. Este método de hedge é semelhante aos contratos a termo, exceto que o titular da opção não precisa realizar nenhuma ação.
   • Quando chega a data contratual (data de vencimento do contrato), o comprador por trás do contrato pode exercer a opção pelo preço acordado (conhecido como preço de exercício) se as flutuações nas taxas de câmbio a tornarem lucrativa. Se a flutuação (flutuação da taxa de câmbio) afetar a opção de forma que ela perca seu valor, então ela deixa de operar sem sua implementação por pessoa jurídica ou pessoa física.
2. 2 Compre ouro. Você pode usar ouro ou outros metais preciosos para proteger posições de moeda. Os investidores usam ouro desde os tempos antigos para se protegerem de riscos. Muitos investidores agora têm ouro em suas carteiras de títulos para se protegerem contra dificuldades econômicas ou desastres.
3. 3 Troque alguns valores de sua moeda nacional por uma moeda estrangeira. Uma das maneiras mais fáceis de fazer hedge é comprar moeda estrangeira. Por exemplo, se você mora em um país onde o euro é usado, pode comprar dólares americanos, francos suíços ou ienes japoneses. Se o euro cair em relação a outras moedas, você não terá prejuízo, pois já comprou a moeda que subiu de preço.
4. 4 Compre contratos à vista. Um contrato à vista é um acordo para comprar ou vender moeda estrangeira à taxa de câmbio atual, que deve ser concluído em dois dias. Os contratos à vista são fundamentalmente diferentes dos contratos a termo, em que todos os termos materiais são acordados muito antes de os ativos ou bens serem transferidos, se houver.

Pontas

• O hedge de uma moeda pode ser um processo complicado e há o potencial de perder grandes somas de dinheiro rapidamente se você não for versado em finanças internacionais. Se você não tiver cem por cento de certeza de suas ações, consulte um especialista em finanças internacionais.