Como calcular o VPL: 10 etapas (com foto) - Dicas

Vídeo: Como calcular o VPL? O que é VPL? (Valor Presente Líquido)

Contente

Passos
Adendo
Atenção
O que você precisa

No mundo dos negócios, o valor presente líquido (também conhecido como NPV) é uma das ferramentas mais úteis para a tomada de decisões financeiras. Normalmente, o VPL é usado para estimar se a compra ou investimento de um ativo vale a pena no longo prazo, em vez de simplesmente investir o valor equivalente em uma conta de poupança em um banco. Embora comumente usado no mundo das finanças corporativas, também é usado para o uso diário. Em geral, você pode calcular o VPL usando a fórmula VPL = ⨊ (P / (1 + i) t) - C, onde P = Receitas de caixa em um momento específico, i = Taxa de desconto (ou taxa de retorno), t = Tempo do fluxo de caixa e C = Custo de Investimento Inicial.

Passos

Parte 1 de 2: Calculando VPL

Determine o custo do investimento inicial. Este é o "C" da fórmula acima. No mundo dos negócios, o valor da propriedade comprada e investida muitas vezes visa ganhar dinheiro a longo prazo. Esse tipo de investimento geralmente contém o custo inicial do investimento - geralmente o valor da propriedade adquirida.
- Por exemplo, imagine que você dirige uma pequena barraca de limonada. Você está pensando em comprar um espremedor para economizar tempo e esforço, em vez de espremer o suco de limão com as mãos. Se a impressora custar US $ 100, esses US $ 100 serão seu investimento inicial.
Determine um período de tempo para análise. Este é o "t" da fórmula acima. Conforme mencionado acima, empresas e indivíduos fazem investimentos com o objetivo de ganhar dinheiro no longo prazo. Para calcular o VPL de seu investimento, você precisa definir um período específico de tempo enquanto trabalha para determinar se receberá seu capital de volta do investimento. Este período de tempo pode ser medido em várias unidades de tempo, mas a maioria dos cálculos financeiros usará a unidade de ano.
- Em nosso exemplo de barraca de limonada acima, digamos que estivemos pesquisando o espremedor que planejamos comprar online. De acordo com a maioria das análises de usuários, a máquina funciona bem, mas geralmente quebra após cerca de três anos. Nesse caso, usaremos três anos como o período de cálculo do VPL para determinar se a impressora o ajudará a recuperar seu capital inicial antes da falha.
Estime sua entrada de caixa de vez em quando. Este é o “P” da fórmula acima. Você precisa estimar quanto dinheiro seu investimento lhe dará durante o tempo em que ele gerar receita. Esse valor (também chamado de "entrada de caixa") pode ser específico, conhecido ou mensurável. Neste último caso, de vez em quando, empresas e empresas financeiras vão dedicar muito tempo e esforço para fazer estimativas precisas, contratando especialistas de negócios, analistas, etc.
- Vamos continuar com o exemplo da barraca de limonada. Com base em sua produtividade passada e sua melhor estimativa do futuro, você assume que usar uma impressora de $ 100 dará a você $ 50 adicionais no primeiro ano, $ 40 no segundo ano e $ 30. no terceiro ano, minimizando o tempo que os funcionários gastam espremendo limões (e, assim, economizando o custo de pagar seu salário). Nesse caso, você espera que sua entrada de caixa seja: $ 50 no ano 1, $ 40 no ano 2 e $ 30 no ano 3.
Determine a taxa de desconto apropriada. Este é o valor "i" na fórmula acima. Em geral, em presenteSeu dinheiro disponível valerá mais no futuro. Isso ocorre porque você pode economizar dinheiro entretanto e obter lucro ao longo do tempo. Em outras palavras, é melhor possuir $ 10 hoje do que $ 10 depois de um ano, porque você pode investir $ 10 agora e ganhar mais de $ 10 em um ano. Para calcular o VPL, você precisa saber a taxa de juros de uma conta de investimento ou oportunidade que tenha um nível de risco semelhante ao investimento que você está analisando. É chamada de "taxa de desconto" e é expressa como decimal, em vez de porcentagem.
- Em finanças corporativas, o custo médio de capital de uma empresa é freqüentemente usado para determinar a taxa de desconto. Em uma situação mais simples, você pode usar a taxa de retorno de suas economias, investimentos de capital etc. em que pode investir, em vez de buscar o investimento que está analisando.
- Voltando ao nosso exemplo de banca de limonada, se você não comprou o espremedor de sumos, você investiria esse dinheiro na bolsa de valores, onde pode ter certeza de que seu dinheiro estará. lucro 4% ao ano. Nesse caso, 0,04 '(decimal de 4%) é a taxa de desconto que usamos em nosso cálculo.
Desconto seu fluxo de caixa. Em seguida, calcularemos o valor da entrada de caixa para cada período que analisamos em relação ao valor que fazemos no investimento de reposição para o mesmo período. Isso é chamado de "desconto" de fluxo de caixa e é calculado usando uma fórmula simples P / (1 + i)onde P é o valor do fluxo de caixa, i é a taxa de desconto e t é o tempo. Não precisamos nos preocupar com o investimento inicial ainda - vamos usá-lo na próxima etapa.
- Continuando com o exemplo do contador de limonada, estamos analisando com um período de três anos, então precisamos usar a fórmula três vezes. Você pode calcular o fluxo de caixa anual descontado da seguinte forma:
  - Ano Um: 50 / (1 + 0,04) = 50 / (1,04) = $48.08
  - Ano Dois: 40 / (1 +0,04) = 40 / 1,082 = $36.98
  - Ano Três: 30 / (1 +0,04) = 30 / 1,125 = $26.67
Some seus fluxos de caixa descontados e subtraia seu investimento inicial. Finalmente, para calcular o VPL do projeto, ativos de aquisição ou investimento que você está analisando, é necessário somar todos os fluxos de caixa descontados e subtrair o investimento inicial. O valor que você obterá será o valor VPL - O valor do seu investimento vs. outro investimento alternativo oferece uma taxa de desconto. Em outras palavras, se o número for positivo, você ganhará mais dinheiro do que faria quando o usasse para outro investimento alternativo, como a suposição de 4% que você poderia fazer no mercado de ações no exemplo. em. Se for negativo, você ganhará menos dinheiro.
- Para o nosso exemplo de barraca de limonada, o valor VPL final do espremedor seria:
  - 48.08 + 36.98 + 26.67 - 100 = $11.73
Determine se você deve investir ou não. Em geral, se o seu investimento tiver um VPL positivo, é mais lucrativo do que gastar dinheiro em outro investimento alternativo e você deve aceitá-lo. Se o VPL for um número negativo, é melhor investir seu dinheiro em outro lugar e deve descartar o investimento que está planejando fazer. Lembre-se de que esses são apenas princípios gerais - na verdade, muitas vezes você terá que se concentrar mais no processo de determinar se um investimento é uma ideia inteligente.
- No exemplo da barraca de limonada, o VPL é de $ 11,73. Como este é um número positivo, podemos decidir comprar a impressora.
- Lembre-se de que isso não significa que o espremedor de limonada só vai render $ 11,73. Na verdade, isso significa que a imprensa dará a você um retorno anual de 4%, mais US $ 11,73. Em outras palavras, seria $ 11,73 mais lucrativo do que seu investimento alternativo.
propaganda

Parte 2 de 2: Usando a equação NPV

Compare as oportunidades de investimento por meio do valor do VPL. O cálculo do valor do VPL para uma variedade de oportunidades de investimento permite que você compare facilmente seus métodos de investimento para determinar qual deles é mais valioso. Em geral, o investimento com o maior VPL será o mais valioso porque é mais lucrativo. Por esse motivo, você deve primeiro buscar o investimento com o NPV mais alto (assumindo que você não tenha os recursos para fazer todas as medidas de investimento com um NPV positivo).
- Por exemplo, temos três oportunidades de investimento. Uma oportunidade tem um VPL de $ 150, uma tem $ 45 e uma - $ 10. Nessa situação, buscaríamos o investimento de $ 150 primeiro, porque ele possui o valor de VPL mais alto. Se tivermos os recursos, podemos fazer um segundo investimento de $ 45 porque é menos valioso. Não devemos fazer um investimento - $ 10 porque com um VPL negativo, não será mais lucrativo para você do que investir em outra coisa com um nível de risco semelhante.
Use a fórmula PV = FV / (1 + i) para encontrar os valores presentes e futuros. Esta é uma equação ligeiramente modificada da fórmula NPV padrão, você pode determinar rapidamente quanto uma soma presente valerá no futuro (ou uma soma futura será tão valiosa quanto possível). como no presente). Basta usar a fórmula PV = FV / (1 + i), onde i é a taxa de desconto, t é o período de tempo analisado, FV é o valor futuro do dinheiro e PV é o valor presente. Se você já conhece i, t e FV ou PV, é bastante simples encontrar a variável final.
- Por exemplo, queremos saber quanto $ 1.000 valerão em 5 anos. Se soubéssemos que teríamos pelo menos 2% de retorno sobre esse dinheiro, usaríamos 0,02 para i, 5 para t e 1.000 para PV e, em seguida, encontraríamos FV assim:
  - 1.000 = FV / (1 + 0,02)
  - 1.000 = FV / (1,02)
  - 1.000 = FV / 1.104
  - 1.000 x 1.104 = FV = $1,104.
Estude métodos de avaliação para encontrar valores de VPL mais precisos. A precisão do cálculo do VPL é baseada na precisão do valor da taxa de desconto e fluxos de caixa futuros. Se a taxa de desconto estiver próxima da taxa de retorno real que você poderá obter ao colocar seu dinheiro em um investimento alternativo que carregue o mesmo risco, e a entrada de caixa futura é quase igual à do dinheiro Se você realmente obtê-lo com seu investimento, seu VPL será bastante preciso. propaganda

Adendo

Lembre-se de que ainda pode haver outros fatores não financeiros (como questões ambientais ou sociais) que você deve considerar ao tomar qualquer decisão de investimento.
Você também pode calcular o VPL usando uma calculadora financeira ou uma planilha VPL, o que é bastante útil se você não tiver uma calculadora para calcular os fluxos de caixa descontados.