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• Passos
• Método 1 de 3: Cálculo de Pagamentos do Serviço da Dívida
• Método 2 de 3: coleta de informações para calcular o custo do serviço da dívida
• Método 3 de 3: Calculando o Índice de Serviço da Dívida

O serviço da dívida é um pagamento periódico (geralmente anual) de juros acumulados no período e parte do valor principal da dívida. As empresas são obrigadas a divulgar os dados do serviço da dívida ao solicitar um empréstimo. Com base no valor dos pagamentos do serviço da dívida e no valor da receita líquida, os investidores calculam o índice do serviço da dívida, que é a porcentagem da receita líquida destinada a pagar o empréstimo.

Passos

Método 1 de 3: Cálculo de Pagamentos do Serviço da Dívida

1. 1 Descubra qual é o custo do serviço da dívida. O custo do serviço da dívida é uma determinada quantia em dinheiro necessária para pagar os juros acumulados durante um determinado período e parte do valor principal da dívida. Normalmente, os pagamentos do serviço da dívida são pagos uma vez por ano. Ao solicitar um empréstimo, as pessoas físicas e jurídicas são orientadas a preparar dados sobre o gasto total para cobrir as dívidas.
   • Um indivíduo pode fazer pagamentos de hipotecas ou empréstimos estudantis.
   • As empresas (pessoas jurídicas) pagam o principal e os juros do empréstimo.
   • Uma pessoa física ou jurídica que não pode pagar o serviço da dívida está insolvente (ou seja, não pode pagar o serviço da dívida).
2. 2 Calcule seus pagamentos mensais de dívidas. Como regra, o credor (a pessoa ou organização que emitiu o empréstimo) é responsável por calcular o valor dos pagamentos mensais para quitar o empréstimo, mas você pode fazer isso sozinho. Primeiro, calcule sua taxa de juros mensal; para fazer isso, divida a taxa de juros anual por 12.Em seguida, usando a seguinte fórmula, calcule o valor dos pagamentos mensais:${ displaystyle A = P {[r (1 + r) ^ {n}] / [(1 + r) ^ {n} -1]}}$.
   • Na fórmula acima, A é o valor dos pagamentos mensais, P é o valor do principal do empréstimo, r é a taxa de juros para um determinado período, n é o número total de pagamentos.
   • Vejamos um exemplo. Você comprou um carro por 2.100.000 rublos, com um pagamento inicial de 100.000 rublos. Portanto, você precisa fazer um empréstimo de 2.000.000 de rublos. Você contrai um empréstimo a 7,5% ao ano durante 60 meses.
   • Calculamos a taxa de juros mensal: 7,5 / 12 = 0,625% (ao mês).
   • Substitua esses valores na fórmula acima: ${ displaystyle A = 2.000.000 * {[0,625 (1 + 0,625) ^ {6} 0] / [1 + 0,625) ^ {6} 0-1]}}$.
   • Em nosso exemplo, os pagamentos mensais do empréstimo serão de 40.076 rublos.
3. 3 Calcule o total de pagamentos mensais de sua dívida. Nesse caso, comece calculando os pagamentos mensais de cada um de seus empréstimos. Em seguida, some os números para calcular o total dos pagamentos mensais. Depois de determinar o total dos pagamentos do serviço da dívida, você pode calcular o índice do serviço da dívida.
   • Digamos que, além do empréstimo para um carro, você tenha hipoteca e empréstimos educacionais, com pagamentos mensais de 82.345 e 14.789 rublos, respectivamente.
   • Em nosso exemplo, os pagamentos mensais totais para todos os empréstimos serão: 40076 + 82345 + 14789 = 137.210 rublos.

Método 2 de 3: coleta de informações para calcular o custo do serviço da dívida

1. 1 Determine o custo do serviço da dívida. O custo do serviço da dívida é o valor total gasto com o pagamento de juros e parte do valor do principal da dívida durante o ano. No caso de empresas (pessoas jurídicas), o custo do serviço da dívida inclui juros, dívidas que devem ser pagas durante o ano e pagamentos para amortização de valores principais de passivos de longo prazo.
   • Dívida de curto prazo é qualquer dívida que deve ser paga em um ano.
   • A parcela atual da dívida de longo prazo é a parcela da dívida de longo prazo que deve ser quitada no ano corrente.
   • Nas demonstrações financeiras das empresas não são disponibilizados dados sobre o custo do serviço da dívida - são indicados em nota às demonstrações financeiras.
2. 2 Considere qualquer dívida com vencimento neste ano. Isso inclui juros e principal que devem ser pagos durante o ano. As empresas (pessoas jurídicas) devem responder pelos pagamentos ao fundo de aquisição, que é criado como garantia para o reembolso do empréstimo garantido. Além disso, os pagamentos do arrendamento que devem ser pagos no ano corrente são levados em consideração.
3. 3 Ao determinar o custo do serviço da dívida, considere a parcela da dívida de longo prazo que está para vencer. A parcela da dívida de longo prazo com vencimento em dívida é a parcela da dívida de longo prazo a ser quitada nos próximos 12 meses. Use os pagamentos que você fez sobre a parcela da dívida de longo prazo que venceu nos 12 meses anteriores para determinar sua capacidade de pagar o serviço da dívida no ano atual. Use os pagamentos que você fará nos próximos 12 meses para a parcela da dívida de longo prazo que está para vencer para determinar a capacidade de serviço de novas dívidas.
4. 4 Ao calcular o custo do serviço da dívida, considere lidar com linhas de crédito e dívida rotativa. A empresa (pessoa jurídica) pode planejar o reembolso da linha de crédito dentro de um ano ou convertê-la em outro empréstimo.
   • Uma linha de crédito pode ser convertida em um empréstimo de amortização.
   • Um empréstimo com amortização é um empréstimo cujos pagamentos recorrentes incluem juros vencidos e parte do valor principal da dívida.
5. 5 Ajuste os pagamentos dos juros acumulados e parte do principal para incluir o imposto de renda. Os pagamentos sobre juros acumulados não estão sujeitos a imposto aproximado, o que não se pode dizer sobre pagamentos para quitar o valor principal da dívida (para verificar a exatidão deste extrato, consulte a legislação do seu país). Ajuste a parcela do principal que está sujeita ao imposto de renda. Do contrário, você subestimará o custo do serviço da dívida e superestimará sua capacidade de serviço da dívida.
   • Ajuste usando a seguinte fórmula: juros acumulados + (parte do principal / [1 - taxa de imposto]).
   • Por exemplo, a alíquota do imposto de renda corporativo é de 34%. A empresa faz um empréstimo de cinco anos no valor de 5.000.000 de rublos a 6% ao ano. Este ano, a empresa pagará parte do valor principal da dívida no valor de 884.000 rublos e o valor dos juros acumulados será de 276.000.
   • Calcule o custo do serviço da dívida usando a fórmula acima: 276.000 + (884.000 / [1 - 0,34]) = 276.000 + 1.339.400 = 1.615.400 rublos.
6. 6 Determine sua linha de fundo. A receita operacional líquida é o lucro menos as despesas operacionais, mas antes dos impostos e juros acumulados. A receita operacional líquida é equivalente ao lucro antes de juros e impostos (EBIT). A receita operacional líquida é reconhecida na demonstração do resultado.
   • Despesas operacionais são despesas relacionadas ao negócio principal de uma empresa, como salários e custos de pesquisa e desenvolvimento.

Método 3 de 3: Calculando o Índice de Serviço da Dívida

1. 1 Descubra o que é um índice de serviço da dívida. É importante saber o total dos pagamentos mensais do serviço da dívida, mas para avaliar sua capacidade de crédito, é recomendável determinar a razão entre a receita líquida e o custo do serviço da dívida. Este rácio é denominado rácio do serviço da dívida. O rácio do serviço da dívida é igual a uma determinada percentagem do lucro líquido, que é utilizado para saldar as obrigações da dívida. O rácio do serviço da dívida é calculado utilizando a seguinte fórmula: rácio do serviço da dívida = rendimento líquido / custo do serviço da dívida. Os credores usam esse índice para determinar a capacidade do mutuário de cumprir as obrigações de dívida atuais e futuras. Os credores desejam ter certeza de que a receita operacional do tomador do empréstimo é suficiente para cobrir não apenas as dívidas atuais, mas também as futuras. Quanto mais alto for o valor do índice, mais confiança a empresa estará no pagamento de seus empréstimos.
2. 2 Calcule o Índice de Serviço da Dívida (DSCR). Para fazer isso, use a seguinte fórmula: Índice do serviço da dívida = Lucro líquido / Custo do serviço da dívida. Por exemplo, uma determinada empresa tem um lucro líquido de 50 milhões de rublos e o custo do serviço da dívida dessa empresa é de 44 milhões. Nesse caso, o custo do serviço da dívida é o pagamento de hipotecas de imóveis de propriedade da empresa.
   • Em nosso exemplo, o índice de serviço da dívida é 50.000.000 / 44.000.000 = 1,14.
   • Ou seja, o lucro da empresa é 14% superior ao valor necessário para fazer face às obrigações de dívida da empresa.
3. 3 Analise o valor do rácio do serviço da dívida. O valor mínimo deste rácio, necessário para obter novos empréstimos, depende do estado da economia. Durante os períodos de crescimento econômico, os credores podem ignorar os baixos índices de serviço da dívida. Por outro lado, este comportamento dos credores é muito arriscado devido à possível inadimplência de um grande número de tomadores cujos empréstimos foram emitidos em violação das regras.
   • Se o índice de serviço da dívida for maior que 1, a pessoa jurídica ou física possui fundos suficientes para pagar o serviço da dívida.
   • Se o rácio do serviço da dívida for inferior a 1, não existem fundos suficientes para pagar o serviço da dívida.Por exemplo, se o índice de serviço da dívida for 0,87, então a pessoa jurídica ou física possui recursos para pagar apenas 87% da dívida, o que inclui o pagamento dos juros vencidos e parte do principal. Nesse caso, o tomador do empréstimo terá que gastar as economias ou tomar um novo empréstimo, que será usado para saldar a dívida atual.
   • Alguns credores exigem que o índice de serviço da dívida do mutuário não caia abaixo de um certo valor especificado durante o vencimento do empréstimo.
   • Muitos credores exigem uma taxa de serviço da dívida de 2 (ou mais) para emitir um novo empréstimo.