Autor:
Laura McKinney
Data De Criação:
10 Abril 2021
Data De Atualização:
26 Junho 2024
Contente
Se você está pensando em investir em uma empresa ou deseja vender uma empresa, o WikiHow lhe ensinará como calcular o valor da empresa para que possa obter a avaliação mais precisa. O valor de mercado de uma empresa reflete as expectativas dos investidores sobre sua lucratividade futura, mas, infelizmente, precificar para todo o negócio não é tão fácil quanto precificar os tipos Ativos menores e mais líquidos, como ações. No entanto, existem muitas maneiras de calcular o valor de mercado de uma empresa, a fim de descobrir seu valor real com precisão. Alguns dos métodos mais simples discutidos aqui envolvem olhar para a capitalização de mercado de uma empresa (valor de suas ações e ações em circulação), analisar empresas comparáveis ou usar multiplicador da indústria para determinar o valor de mercado.
Passos
Método 1 de 3: Calcule o valor de mercado igual à capitalização de mercado
Determine se o valor de mercado é a melhor opção de preço. A maneira mais confiável e simples de determinar o valor de mercado de uma empresa é calcular um valor denominado capitalização de mercado, que representa o valor total de todas as ações existentes. circular. A capitalização de mercado é definida como o valor das ações da empresa multiplicado pelo número total de ações em circulação. Esse valor é usado como uma medida do tamanho geral da empresa.- Nota: este método se aplica apenas a empresas de capital aberto e pode facilmente determinar o valor das ações.
- A desvantagem dessa abordagem é que o valor da empresa depende das flutuações do mercado. Se o mercado de ações cair devido a um fator externo, a capitalização de mercado da empresa diminuirá, mesmo que sua situação financeira permaneça inalterada.
- Devido à confiança do investidor, a capitalização de mercado é um método altamente volátil e não confiável de cálculo do valor real de uma empresa. Muitos fatores podem influenciar a determinação do preço por ação e também a capitalização de mercado de uma empresa, por isso é melhor não confiar inteiramente neste valor. No entanto, qualquer comprador potencial pode ter expectativas semelhantes do mercado e aplicar preços semelhantes aos lucros potenciais da empresa.
Determine o preço atual das ações da empresa. O preço das ações da empresa é amplamente divulgado em muitos sites, como Bloomberg, Yahoo! Finance e Google Finance, entre outros. Tente pesquisar pelo termo "ações" seguido do nome da empresa ou símbolo de ações (se conhecido) em um mecanismo de busca para encontrar essas informações. O valor das ações que você precisa usar para o cálculo é o valor de mercado atual, que geralmente é exibido com destaque em relatórios de ações em qualquer site financeiro importante.
Encontre o número de ações em circulação no mercado. A seguir, você precisa descobrir quantas ações da empresa estão no mercado. Estas são as ações atuais da empresa detidas por todos os acionistas, incluindo membros internos, como funcionários e membros do conselho, e investidores externos, como bancos e pessoal. Você pode encontrar essas informações no mesmo site da cotação das ações ou no balanço da empresa na forma de "patrimônio".- Por lei, todos os balanços das empresas públicas estão disponíveis online e gratuitamente. Basta usar um mecanismo de busca simples para localizar o balanço patrimonial de qualquer empresa pública.
Multiplique o número de ações no mercado pelo preço atual da ação para determinar a capitalização de mercado da empresa. Este número representa o valor total de todas as ações detidas pelos investidores na empresa, a fim de dar uma imagem bastante precisa do valor geral da empresa.
- Por exemplo, considere a Sanders Enterprises, uma empresa americana de telecomunicações públicas, supondo que a empresa tenha 100.000 ações em circulação no mercado. Se cada ação for negociada atualmente a $ 13, a capitalização de mercado da empresa é de $ 100.000 * $ 13, resultando em $ 1.300.000.
Método 2 de 3: Encontre o valor de mercado por meio de empresas comparáveis
Determine se este é o método de precificação correto a ser usado. Este método de avaliação produz resultados bastante precisos para empresas privadas ou sua capitalização de mercado é considerada impraticável por algum motivo. Para estimar o valor de uma empresa, observe os preços de venda de empresas comparáveis.
- A capitalização de mercado pode ser considerada impraticável se o valor de uma empresa for mantido principalmente em ativos intangíveis e o investidor tiver excesso de confiança ou a especulação do investidor elevar o preço. exceder os limites razoáveis.
- Este método tem algumas limitações. Primeiro, pode ser difícil encontrar dados suficientes, pois a receita para empresas comparáveis é muito pequena. Além disso, esse método de avaliação não faz uma diferença significativa nos preços de venda das empresas, por exemplo, se a empresa é forçada a vender.
- No entanto, se você está tentando descobrir o valor de mercado de uma empresa privada, suas opções são limitadas e esse método de comparação é uma maneira simples de fazer uma estimativa aproximada.
Encontre empresas comparáveis. Existem várias decisões relacionadas à seleção de uma empresa comparável. Idealmente, as empresas consideradas devem estar no mesmo setor, ter aproximadamente o mesmo tamanho e ter vendas e lucros semelhantes aos da empresa que você deseja avaliar. Além disso, os preços de venda (de empresas comparáveis) devem ser considerados nos últimos tempos para refletir com precisão a situação do mercado.
- Se você deseja determinar o valor de mercado de uma empresa privada, pode usar empresas públicas do mesmo setor e tamanho para comparação. Esse método é mais fácil porque você pode encontrar a capitalização de mercado dessas empresas públicas em minutos, usando o método de capitalização de mercado online.
Crie um preço médio de venda. Depois de pesquisar os preços recentes de empresas comparáveis ou de empresas públicas semelhantes, calcule a média de todos os preços. Essa média pode ser usada como ponto de partida para estimar o valor de mercado da empresa que você está procurando.
- Por exemplo, digamos que três empresas de telecomunicações de médio porte tenham sido vendidas recentemente por $ 900.000, $ 1.100.000 e $ 750.000, respectivamente. A média desses 3 preços de venda será de 916.000 USD. A partir daqui, pode-se ver que a capitalização de mercado da Anderson Enterprises em US $ 1.300.000 é uma estimativa excessivamente otimista de seu valor.
- Você pode considerar outros valores com base na semelhança entre a empresa e a empresa-alvo. Por exemplo, se uma empresa é muito semelhante em tamanho e estrutura à empresa que está sendo estimada, você pode optar por atribuir uma alocação de peso maior ao seu preço de venda ao calcular o preço médio de venda. Para mais informações, você pode ver detalhes no artigo sobre como calcular a média ponderada.
Método 3 de 3: Determine o valor de mercado pelo método de multiplicação
Determine se essa é a abordagem certa para fazer isso. O método mais adequado para avaliar uma pequena empresa é o multiplicador. Esse método usa números de receita, como vendas brutas, vendas brutas e estoque ou lucro líquido, e os multiplica por um fator apropriado para obter o valor do negócio. Esse método é apenas uma estimativa e é melhor usado apenas para uma avaliação preliminar porque ignora muitos fatores importantes para determinar o valor real de uma empresa.
Encontre os números financeiros necessários. Em geral, multiplicar a avaliação de uma empresa requer dados anuais de vendas (ou receita). Você pode estimar a avaliação da empresa usando números dos ativos totais da empresa (incluindo o valor de todo o estoque atual e outras ações) e as margens de lucro. Esses valores geralmente estão disponíveis nas demonstrações financeiras da empresa pública. No entanto, para uma empresa privada, você precisa de permissão para acessar essas informações.
- A receita ou receita, junto com as comissões e custos de estoque, se houver, é relatada na demonstração de resultados da empresa.
Determine o fator apropriado a ser usado. O coeficiente usado depende da indústria, das condições de mercado e de quaisquer preocupações específicas do negócio. Esse número é um pouco arbitrário, mas você pode encontrar um número mais preciso em uma associação comercial ou em um avaliador de negócios. Um bom exemplo é a definição de preços "regra de ouro" do BizStat.
- A fonte do coeficiente também indicará os dados financeiros apropriados para usar em seus cálculos. Por exemplo, a receita anual bruta (receita líquida) é o ponto de partida geral.
Calcule os valores por coeficientes. Depois de encontrar os dados financeiros necessários e o multiplicador apropriado, basta multiplicar esses números para encontrar um valor aproximado para a empresa. Novamente, lembre-se de que esta é uma estimativa muito aproximada do valor de mercado.
- Por exemplo, suponha que o multiplicador apropriado para empresas de contabilidade de médio porte seja estimado em 1,5 * vendas anuais. Se a receita da Anderson Enterprises este ano for de $ 1.400.000, o método de multiplicação produzirá um valor comercial de (1,5 * 1.400.000), ou $ 2.100.000.
Adendo
- O motivo de seu preço afetará o peso com o qual você pode pagar o valor de mercado da empresa. Se você está pensando em investir em uma empresa, o que você precisa considerar é o CAGR da empresa, não o valor total ou o tamanho da empresa, da taxa de crescimento anual composta da empresa.
- O valor de mercado de uma empresa pode diferir muito de seus outros valores, como o valor contábil (patrimônio líquido dos ativos físicos menos passivos) e o valor do negócio. indústria (outra medida que inclui dívida) devido a flutuações nas obrigações de dívida e outros fatores.
